9 月 29 日复盘：偏空成交，MU $1.7B，SPX 负 GEX

这是 每日市场复盘 对 2026 年 9 月 29 日 完整交易日的读数。不是交易建议。

同一份报告里有两套时钟：

1. 当日成交带 — 单票（STOCK）权利金、情绪、时间分布和涨跌幅，来自 AggregatedOptionTrades。
2. TradingFlow GEX / IV — 前收盘的期权链和元数据快照（T+1）。它不会重算盘中 live 0DTE 账本。

这一天 偏空：24% 看多 vs 26% 看空，单票权利金 $14.4B，其中 63% 在看涨。最重的名字连续第三个交易日是 MU（$1.7B，Bearish），同一分钟（11:16）的四笔 MU 看涨合计 $141M。指数 GEX 在 SPX 上是 负，−$14.56B。这就是发现。

成交带对 T+1 结构。情绪和权利金是当日。GEX 是前收盘。两行都不是预测。

有权限的读者可以打开 每日市场复盘，或带日期的一次运行 market-recap~2026-09-29。可能需要登录和符合条件的试用或订阅。

复盘显示了什么

测试应用，官方每日市场复盘（Daily Market Recap），交易日 2026-09-29。KPI 条是当日成交带。截于 2026 年 9 月 30 日。

这次运行：

• 交易日：2026 年 9 月 29 日（最近一个完整交易日）
• 总权利金：$14.4B（单票）
• 看涨：63% · 看跌：37%
• 看多：24% · 看空：26%
• 语气：偏空（偏空）
• 最大情绪桶：NEUTRAL $7.2B（看空 $3.7B，看多 $3.5B）
• 最重的名字：页头和一眼看完 MU $1.6B；头部表和头条卡片 MU $1.7B
• 页头里的最大涨跌：GLND +16.1%

前一个交易日 9 月 28 日 显示的是 $14.8B，看涨 64%，偏空 23% vs 25%。规模、看涨占比和两个百分点的看空缺口几乎没变。

中性权利金（价差、对冲、双边成交）不是方向。语气看的是看多对看空的缺口，不是中性桶。

同一次运行，第 1 步。中性占成交带一半。看空比看多多 $0.2B。截于测试应用，2026 年 9 月 30 日。

同一份复盘，Bottom line 和一眼看完表。截于测试应用，2026 年 10 月 1 日。

一眼看完，每个轴只取最大的一项：

Net DEX 这一行按一眼看完的显示精度显示成 ORCL +0M；照显示的引用，不要从中读出方向。

头部名字：MU $1.7B Bearish，META $1.6B Bullish

测试应用，第 2 步，交易日 2026-09-29。颜色是该名字的 net bias，不是预测。截于 2026 年 9 月 30 日。

账本顶部：

页头和一眼看完把 MU 显示成 $1.6B；头部表和头条卡片显示成 $1.7B。两个都引用。

META 是表里看跌权利金最多的名字，$1.6B 里有 $718M，标签却是 Bullish。NVDA 和 TSLA 看涨占多数，标签是 Bearish。看跌占比不是 net bias，看涨占比也不是。

第一个记录窗口：09:30，$2.2B。时间分布单独不能证明意图。

同一次运行，第 4 步。柱子颜色是 Net DEX 的符号。截于测试应用，2026 年 9 月 30 日。

复盘显示了两个「最大 Net DEI」读数：

• 一眼看完： META 107%。
• 第 4 步关键结果： FICO 138%，对应的 Net DEX 是 Negative。

FICO 不在前 15 名权利金表里，同时是涨跌幅图里第二大的下跌柱。META 107% 的柱子是 Positive 颜色。DEI 是相对典型成交量的无符号幅度；DEX 是另一套带符号分类。两者都不能证明交易者身份或做市商库存。

活跃名字里最高 IV rank：AMZN 52，30 日 IV 38.8%。其次是 AAPL（48）和 INTC（46）。

同一份复盘，第 5 步。IV rank 是该名字 30 日隐含波动率在自己过去一年里的位置。截于测试应用，2026 年 10 月 1 日。

MU 在同一张图上是 20，而它成交合约的平均 IV 是 93%（第 8 步）。IV rank 比的是一个名字的 30 日 IV 和它自己过去一年；成交合约的平均 IV 是另一个字段。

指数 GEX：SPX 负，−$14.56B

测试应用，第 6 步，交易日 2026-09-29。GEX 是前收盘结构（T+1），按产品的做市商符号约定。截于 2026 年 9 月 30 日。

六个指数里又是五个为负，NDX 又是唯一为正的一行。SPX 和 9 月 28 日（−$14.54B）几乎一样。SPY 负得更少（−$3.33B → −$1.01B），QQQ 负得更多（−$2B → −$3.2B）。这是相隔一个交易日的两张快照，不是测出来的路径。这里的负 GEX 是 模型结构，不是观察到的做市商库存。见 负 GEX 是当日风险，不是交易。

头条名字：MU，现价 $1,065

测试应用，第 8 步，交易日 2026-09-29。头条名字是权利金最重的，不是涨跌幅最大的。截于 2026 年 9 月 30 日。

这次运行上的 MU：

• 现价：$1,065
• 期权权利金：$1.7B
• 看涨占比：71%
• 看多占比：19%
• 成交合约平均 IV：93%

9 月 28 日同样的卡片是 $1,054、$1.6B、Bearish、平均 IV 79%。MU 成交合约的平均 IV 一个交易日里升了 14 个点。

最大的几笔（按复盘列出的顺序）：

同一次运行，第 8 步成交表。前四行在同一分钟。三笔 Bearish，一笔 Bullish。截于 2026 年 9 月 30 日。

MU 最大的四笔都在 11:16，分布在两个到期（Oct-16 和 Nov-20）和四个行权价上，从 1,050 到 1,350。四笔合计 $141M，约占 MU 当日 $1.7B 的 8%。三笔标为 Bearish，一笔 Bullish。复盘把它们列为独立的成交；它没有说这是一张单，标签也不能证明是谁买谁卖。最大的一笔是 $78M，9 月 28 日最大的一笔是 $9M。

MU 上 71% 的看涨占比，不等于 MU 是 19% 的看多成交带。

涨跌幅：GLND +16.1%，以及随运行变化的第 7 步关键结果

复盘显示了两个涨跌幅读数，只有一个在多次运行中保持不变。

• 页头 Bottom line：「当天最大的涨跌是 GLND，上涨 16.1%。」每次运行都是这个。
• 第 7 步关键结果：10 月 1 日的运行显示的是 GLND +16.1%，方向 Up；9 月 30 日的运行显示的是 SMMT −13.1%，方向 Down。

测试应用，第 7 步，交易日 2026-09-29。intraday_pct 是成交带里标的价从第一笔到最后一笔的代理。截于 2026 年 10 月 1 日。

页头总是给出当天最大的 涨幅。第 7 步列出最大的八个涨幅和最大的八个跌幅，关键结果读的是先返回的那一组，所以同一个交易日可能这次显示最大涨幅、下次显示最大跌幅。GLND 是最大的上涨柱；SMMT 是最大的下跌柱，其次是 FICO。引用页头；如果引用第 7 步，说明是哪一次运行。涨跌幅不是意图。

这一交易日能证明什么

一个交易日不是趋势。代理指标（intraday_pct、简化 GEX）是描述性估计，不是价格预测。

复现这些发现

1. 打开 每日市场复盘，锁定交易日 2026 年 9 月 29 日（或打开 market-recap~2026-09-29）。
2. 记下 KPI 条：总权利金、看涨/看跌占比、看多/看空占比，以及 Bottom line 那句话。
3. 第 2 步：确认 MU $1.7B Bearish 和 META $1.6B Bullish 在顶部，并记下一眼看完里 MU 是 $1.6B。
4. 第 4 步：把 FICO 138% 和一眼看完的 META 107% 并排写下来。
5. 第 6 步：确认 SPX −14.56 Negative，NDX +0.69 Positive。
6. 第 5、7、8 步：记下 IV rank 第一的 AMZN 52，记下页头的 GLND +16.1% 和第 7 步的关键结果（不同运行可能是 GLND +16.1% 或 SMMT −13.1%），再记下 MU 11:16 的四笔看涨。
7. 在「所以应该卖 MU」或「所以下一交易日会继续负 GEX」之前停笔。

TradingFlow 应用首页 → 配方 → 每日市场复盘锁定交易日。

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