配音动态讲解，每支一个主题，附中英文字幕。画面上的每个数字都在视频下方列出出处。
市场与 AI
九月下旬至 2026 年 10 月 22 日 投资者在争论什么。
D1
AI 是泡沫吗？
多空双方的论点，以及各自依据的证据。
资料来源 (9)
- AFP via The Star / Citizen Digital; computing.co.uk, 2026-10-13
- Moody's, via DatacenterDynamics, 2026
- Bloomberg (ICE Data Services), via Teleborsa/Borsa Italiana, 2026-10-15
- TSMC press release, 2026-10-15
- Micron earnings call, via The Next Web, 2026-09
- Alphabet Q2 2026 results, via Hargreaves Lansdown and interactive investor, 2026-07-23
- TradingFlow daily candles (MCP symbol_daily_candles), pulled 2026-10-22, 2026-10-22
- Reuters, 'Mapping the Market' column by Terence Gabriel (syndicated via Devdiscourse), 2026-10-19
- TradingFlow daily candles (SOXX), 2026-10-16
D2
CoreWeave：AI 信用市场的预警信号
GPU 房东的债券下跌时，数据中心交易会跟着反应。
资料来源 (4)
D3
谁来为 AI 建设买单？
靠现金流、发债，还是别人的资产负债表。
资料来源 (4)
D4
Anthropic IPO：营收、亏损与估值
营收增长很快，亏损很大，估值仍在变动。
资料来源 (4)
D5
存储：最拥挤的 AI 交易
美光、闪迪，以及人尽皆知的供给短缺。
资料来源 (4)
D6
十月芯片股大跌，随后抄底
芯片股连跌八天，之后反弹。
资料来源 (4)
D7
5% 收益率与 AI 交易
为什么债券市场会影响芯片股。
资料来源 (4)
D8
英伟达：一只股票约占标普 500 的 8%
每只标普 500 基金都重仓同一家公司。
资料来源 (4)
D9
SpaceX 首次盈利，是一个 AI 故事
本季度最大的业务板块是算力，而不是火箭。
资料来源 (3)
D10
OpenAI 的 200 亿美元营收差距
同一家公司，两个年化营收口径，差异主要来自会计处理。
资料来源 (4)
D11
两个市场？AI 龙头与其他股票
年初至今的价格到底说明了什么。
资料来源 (1)
D12
油价破百与成长股
原油如何传导到通胀、债券收益率与科技股估值。
资料来源 (4)
D13
三季度财报：AI 支出成绩单
谁已发布财报、花了多少钱，谁还没公布。
资料来源 (4)
D14
循环融资：供应商为客户提供资金
当芯片卖家同时是投资人、贷款方或担保人。
资料来源 (4)
D15
为什么核电股像 AI 股一样交易
电力是每个数据中心都需要的投入品。
资料来源 (3)
D16
可能永远建不成的数据中心
电力、审批与资金正在拖慢建设进度。
资料来源 (3)
D17
甲骨文与 AI 债务的代价
6380 亿美元的积压订单、负现金流，以及仅高于垃圾级一档的评级。
资料来源 (3)
D18
中国的英伟达订单与供给账
RTX PRO 5500 的报道订单，以及英伟达能生产多少。
资料来源 (1)
D19
台积电超预期，芯片股却下跌
业绩超预期、展望强劲，板块仍然被抛售。
资料来源 (3)
D20
存储股的繁荣与回撤
硬盘与闪存厂商搭上 AI 建设快车，随后又剧烈回落。
资料来源 (3)
D21
比特币矿企变身 AI 房东
廉价电力和大型厂房找到了新租户，股价也随之改变。
资料来源 (4)
D22
模型竞赛与股市
谷歌 Gemini 4 Argon、谷歌的说法，以及股价的反应。
资料来源 (4)
D23
Meta 的 Muse 与股价
从上线到登顶，以及这几周的股价走势。
资料来源 (2)
D24
AI 会吞掉软件吗？
今年软件股抛售背后的担忧，以及此后的价格表现。
资料来源 (2)
D25
AI 与就业：裁员数据说了什么
Challenger 统计的美国裁员人数，截至 2026 年 8 月。
资料来源 (1)
D26
廉价开源模型与 AI 实验室的利润率
一场夏季价格战，以及不会缩水的账单。
资料来源 (4)
D27
Anthropic 之前的 AI IPO 窗口
一家 AI 数据中心撤回 IPO，一家巨头正在排队。
资料来源 (4)
D28
标普 500 逼近高点
指数在 10 月 6 日高点之后的走势。
资料来源 (4)
D29
Palantir 逼近高点与估值之争
快速增长遇上快速上涨的股价。
资料来源 (3)
D30
十月崩盘论与中期选举年历史
季节性规律能说明什么，又不能说明什么。
资料来源 (3)
D31
资金轮动至医疗、必需消费与金融
从标普 10 月 6 日高点到 10 月 21 日的板块表现。
资料来源 (3)
D32
第一批 AI 破产案
两起破产申请，两种不同的失败方式。
资料来源 (3)
D33
特斯拉：Roadster、三季报与合并传闻
一周之内，三个故事。
资料来源 (5)
D34
40 万亿美元的美国国债
财政部自己的统计，以及它的成本。
资料来源 (5)
概念讲解
新闻标题背后的概念。
E1
一美元 AI 支出如何流动
从云预算到芯片、存储与电力。
资料来源 (1)
E2
信用市场先看到什么
用大白话讲信用利差与 CDS。
资料来源 (1)
E3
为什么少数股票能带动指数
市值加权与等权重的区别。
资料来源 (1)
E4
为什么利率会打压成长股
讲清楚折现。
资料来源 (1)
E5
财报前后的期权资金流
成交数据能说明什么，又不能说明什么。
资料来源 (3)
E6
指数 GEX 说明了什么
模型化的结构，而不是预测。
资料来源 (2)
E7
IV 崩塌
财报前后的隐含波动率。
资料来源 (1)
E8
如何阅读 S-1 招股书
这份文件会写出路演里没讲的内容。
资料来源 (1)
截至 2026 年 10 月 22 日。仅供研究与学习，不构成投资建议。